Guide de la rente viagère : un revenu garanti à vie
Comment fonctionne une rente viagère, combien elle rapporte en 2026, les options offertes, sa fiscalité et la place qu'elle peut prendre dans votre plan de décaissement.
Comment fonctionne une rente viagère
Vous versez une somme unique à un assureur, appelée la prime. En échange, l'assureur vous verse un revenu fixe, chaque mois, jusqu'à votre décès.
Votre âge et votre sexe
Plus vous achetez tard, plus le revenu est élevé, puisque l'assureur prévoit le verser moins longtemps.
Le facteur principal
Les taux d'intérêt
Les assureurs placent les primes surtout en obligations. Quand les taux d'intérêt montent, les nouvelles rentes souscrites versent davantage. Le revenu d'une rente déjà achetée, lui, ne change pas.
Fixé à l'achat
Les options choisies
Une période garantie, une rente au conjoint survivant ou l'indexation réduisent le revenu, plus ou moins selon l'option.
À votre choix
Les crédits de mortalité
Les primes des rentiers qui décèdent plus tôt financent les revenus de ceux qui vivent plus longtemps. C'est ce partage du risque qui permet à la rente de verser plus qu'un placement obligataire traditionnel.
L'avantage unique
Les crédits de mortalité : l'avantage unique de la rente
Les chercheurs Moshe Milevsky et Wade Pfau décrivent la rente viagère comme une assurance contre la longévité, pas comme un placement. Son rendement vient de deux sources : les intérêts, comme une obligation, et les crédits de mortalité, une source de rendement qu'aucun placement ne peut offrir.
Mise en commun. 1 000 personnes de 85 ans versent chacune 100 000 $ dans un fonds commun placé à 3,2 %.
Un an plus tard. Le fonds vaut 103,2 M$. Selon les tables de mortalité, environ 84 participants sont décédés pendant l'année.
Le partage. Le fonds est réparti entre les 916 survivants : environ 112 700 $ chacun. Leur rendement est de 12,7 %, dont 3,2 % d'intérêts et 9,5 % de crédits de mortalité.
Des crédits qui augmentent avec l'âge
- Intérêts (3,2 %)
- Crédits de mortalité
| Âge | Rendement théorique sur un an pour un survivant (mortalité de la population) |
|---|---|
| 65 ans | 4,3 %dont 1,1 % de crédits |
| 70 ans | 5,0 %dont 1,8 % de crédits |
| 75 ans | 6,2 %dont 3,0 % de crédits |
| 80 ans | 8,4 %dont 5,2 % de crédits |
| 85 ans | 12,7 %dont 9,5 % de crédits |
| 90 ans | 21,4 %dont 18,2 % de crédits |
| 95 ans | 37,5 %dont 34,3 % de crédits |
Ce qu'il faut retenir. À 65 ans, les crédits de mortalité ajoutent environ 1 point de rendement par année. À 85 ans, ils en ajoutent près de 10, et à 95 ans, plus de 30. C'est pourquoi la rente devient plus généreuse avec l'âge, et pourquoi elle protège le mieux au moment où vos placements, eux, risquent de s'épuiser. Autrement dit : plus vous vivez longtemps, plus la mise en commun du risque travaille pour vous.
Rendement théorique calculé avec les probabilités de décès des hommes au Québec (Statistique Canada, table de mortalité 2023) et le rendement du revenu fixe des Normes d'hypothèses de projection 2026 (3,2 %). En pratique, l'assureur répartit ces crédits dans un paiement fixe dès l'achat : une personne qui achète sa rente à 65 ans ne reçoit pas ces rendements année après année. Les crédits réels d'un rentier sont aussi plus faibles, parce que les assureurs utilisent des tables de rentiers, qui vivent plus longtemps que la moyenne, et incluent leurs frais.
Combien rapporte une rente selon l'âge d'achat
Revenu annuel à vie pour une prime de 100 000 $, sans période garantie. Chaque année d'attente augmente le revenu, mais réduit le nombre d'années où vous le recevrez.
| Âge | Homme | Femme | Couple |
|---|---|---|---|
| 55 ans | |||
| 60 ans | |||
| 65 ans | |||
| 70 ans | |||
| 75 ans | |||
| 80 ans |
Source : LifeAnnuities.com, comparateur des meilleurs taux offerts par les principaux assureurs canadiens, mise à jour du 3 novembre 2026. Revenu mensuel multiplié par 12, pour des fonds enregistrés et sans période garantie. Chaque montant correspond au meilleur taux pour cet âge et ce profil, et peut donc provenir d'un assureur différent. La rente de couple est une rente conjointe versée jusqu'au décès du second conjoint, présumée sans réduction au décès du premier. Ces taux sont indicatifs : ils changent chaque semaine et une cotation personnalisée peut différer.
À quel âge récupérez-vous votre prime?
Un homme de 65 ans qui achète une rente de 100 000 $ a récupéré sa prime vers 79 ans. Selon les probabilités de survie, il a de bonnes chances de recevoir ses paiements bien au-delà.
- Paiements reçus
- Prime de 100 000 $
Faites glisser le graphique pour le voir en entier.
À 79 ans
Il a reçu l'équivalent de sa prime. Chaque paiement suivant est un gain par rapport au montant investi.
Prime récupérée
À 89 ans
Il a une chance sur deux d'atteindre cet âge. Il aura alors reçu environ 174 000 $, soit 1,7 fois sa prime.
50 % de chances
À 94 ans
Il a une chance sur quatre d'atteindre cet âge. Il aura reçu environ 210 000 $, soit plus de deux fois sa prime.
25 % de chances
La vraie question. Le risque n'est pas tant de mourir trop tôt, que de vivre plus longtemps que votre argent. C'est contre ce risque que la rente vous protège. Pour une femme, la prime est récupérée vers 79 ans et demi, et ses chances de vivre longtemps sont encore plus élevées.
Avec le rendement de l'argent. Le seuil de 79 ans compare simplement les paiements reçus à la prime. Si on tient compte du rendement que la prime aurait pu obtenir ailleurs (3,2 % par année), le point mort se situe plutôt vers 83 ans et demi pour un homme et 84 ans et demi pour une femme. Un homme de 65 ans a encore plus de 50 % de chances de dépasser cet âge.
Probabilités de survie tirées des Normes d'hypothèses de projection 2026 de l'Institut de planification financière et de FP Canada, pour un homme de 60 à 70 ans. Paiements cumulatifs sans rendement ni actualisation.
Les options pour adapter votre rente
La rente sans aucune option verse le revenu le plus élevé. Chaque option ajoute une protection, en échange d'un revenu un peu plus bas.
La période garantie
Si vous décédez pendant la période choisie (10, 15 ou 20 ans), votre bénéficiaire reçoit les paiements restants. À 65 ans, une garantie de 10 ans réduit généralement peu le revenu, parce que la probabilité de décéder avant 75 ans est faible.
La rente au conjoint survivant
Le revenu continue d'être versé à votre conjoint après votre décès, en totalité ou en partie (par exemple 60 %), jusqu'à son propre décès.
Le remboursement de la prime
Certains contrats remboursent à vos bénéficiaires la différence entre la prime et les paiements déjà reçus. Votre capital est ainsi protégé dès le départ.
L'indexation
Le revenu augmente chaque année d'un pourcentage fixe. Le revenu de départ est plus bas, mais votre pouvoir d'achat est mieux protégé contre l'inflation.
La rente différée
Les paiements commencent plus tard. La rente viagère différée à un âge avancé (RVDAA) permet de transférer jusqu'à 25 % de votre REER ou FERR, jusqu'à 180 000 $ en 2026, pour des paiements qui commencent au plus tard à 85 ans.
Plusieurs achats
Plutôt que tout acheter en une fois, vous pouvez acheter plusieurs rentes au fil des années, par exemple à 65, 70 et 75 ans. Vous profitez de taux plus élevés avec l'âge et vous répartissez le risque lié aux taux d'intérêt.
La fiscalité de la rente viagère
La rente est imposée différemment selon que la prime vient de vos comptes enregistrés ou de votre épargne non enregistrée.
| Rente achetée avec | Des fonds enregistrés | Des fonds non enregistrés |
|---|---|---|
| Provenance de la prime | REER, FERR, CRI ou FRV, par transfert direct sans impôt | Épargne non enregistrée ou retraits de votre CELI |
| Imposition des paiements | Entièrement imposables | Seule la partie intérêt est imposable. La partie qui rembourse votre capital ne l'est pas |
| Rente prescrite | Ne s'applique pas | La partie imposable est répartie également sur toute la durée de la rente |
| Effet sur la PSV | Tout le paiement s'ajoute à votre revenu | Seule la partie imposable s'ajoute à votre revenu |
| Fractionnement et crédit pour revenu de pension | À 65 ans ou plus | À 65 ans ou plus, sur la partie imposable |
Faites glisser le tableau pour le voir en entier.
Un avantage souvent oublié. Avec une rente prescrite, une grande partie de chaque paiement est un remboursement de capital non imposable. Vous obtenez un revenu élevé, mais un revenu imposable faible, ce qui aide à éviter la récupération de la PSV. Pour être prescrite, la rente doit notamment être achetée avec des fonds non enregistrés, verser des paiements égaux et non indexés, et avoir une période garantie qui ne dépasse pas 90 ans.
Au Québec, la rente est un contrat d'assurance. Vous pouvez donc y désigner un bénéficiaire, ce qui n'est pas possible dans un REER ou un FERR offert par une banque ou un courtier.
La rente viagère dans votre plan de décaissement
La rente n'est pas une solution tout ou rien. Elle sert à garantir une partie de vos revenus, pendant que le reste de votre patrimoine reste investi.
La stratégie Plancher et Fun Money
L'idée est de séparer vos dépenses en deux :
- le plancher : vos dépenses essentielles (logement, alimentation, assurances, transport). Elles sont couvertes par des revenus garantis à vie : votre rente du RRQ, votre PSV, votre rente de retraite d'employeur et, au besoin, une rente viagère;
- le Fun Money : vos voyages, vos projets et vos dons. Ils sont financés par vos placements, que vous pouvez dépenser plus librement, sachant que l'essentiel est assuré.
Les recherches de David Blanchett et Michael Finke montrent que les retraités qui ont un plancher de revenus garantis ont tendance à dépenser davantage leur épargne que ceux qui dépendent uniquement de leurs placements.
Reporter le RRQ et la PSV d'abord
Le report de vos rentes publiques est la façon la moins coûteuse d'acheter un revenu à vie indexé à l'inflation. Il se compare souvent avantageusement à une rente privée.
Combien y consacrer
On calcule l'écart entre vos dépenses essentielles et vos revenus garantis. La rente sert à combler cet écart, pas à placer tout votre patrimoine.
À quel âge
La rente devient plus avantageuse avec l'âge. Plusieurs retraités l'envisagent entre 65 et 75 ans, une fois les premières années de retraite bien établies.
Avec le reste du plan
À partir de 65 ans, les paiements d'une rente achetée avec un REER ou un FERR donnent droit au crédit pour revenu de pension et au fractionnement avec votre conjoint.
Quatre mythes sur la rente viagère
La rente viagère est souvent écartée d'emblée, sans analyse. Voici ce qu'il en est vraiment.
« Si je meurs tôt, je perds tout »
Une période garantie ou le remboursement de la prime protègent vos bénéficiaires. Et à 65 ans, vous avez plus de chances de vivre au-delà de votre seuil de récupération que de décéder avant.
« Je perds le contrôle de mon argent »
Seule la portion placée en rente devient non disponible. Le reste de votre patrimoine reste investi et accessible, et vous le dépensez avec plus de confiance.
« Les taux sont mauvais »
Les taux de rente ont beaucoup augmenté depuis 2022. Et une partie de leur rendement vient des crédits de mortalité, qu'aucun placement ne peut offrir.
« C'est tout ou rien »
La plupart des retraités qui en achètent n'y consacrent qu'une partie de leur épargne, juste assez pour compléter leur plancher de revenus garantis.
Les vraies limites à connaître
La rente est un excellent outil lorsqu'elle est bien utilisée, mais elle a aussi des limites.
L'inflation
Une rente non indexée perd du pouvoir d'achat. Avec une inflation de 2,1 % par année, un revenu fixe perd environ le tiers de sa valeur réelle en 20 ans.
Une décision irréversible
Une fois achetée, la rente ne peut généralement pas être annulée ni rachetée. Gardez assez de liquidités pour les imprévus et les grandes dépenses.
La solidité de l'assureur
Les rentes sont protégées par Assuris jusqu'à 5 000 $ par mois ou 90 % du revenu promis, selon le montant le plus élevé. Répartir vos achats entre plusieurs assureurs augmente cette protection.
Une rente viagère a-t-elle sa place dans votre plan?
La bonne réponse dépend de vos dépenses essentielles, de vos rentes publiques et de vos autres revenus. En 20 à 30 minutes, nous pouvons regarder vos principales questions et voir si notre équipe peut vous aider.
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