Le risque de séquence de rendement est le risque que de mauvais rendements surviennent au début de ta retraite, au moment où tu commences tes retraits. Avec le même rendement moyen, l'ordre des rendements peut faire la différence entre un portefeuille qui dure et un portefeuille épuisé.
Même rendement moyen, résultats opposés
Imagine deux retraités de 65 ans. Chacun a 1 000 000 $ et retire 50 000 $ la première année, montant indexé de 2 % par année. Sur 25 ans, leurs portefeuilles obtiennent exactement les mêmes rendements annuels, soit un rendement annuel composé de 4,6 %. Seul l'ordre est inversé. Les retraits sont faits au début de chaque année.
- Bons rendements au début
- Mauvais rendements au début
Fais glisser le graphique pour le voir en entier.
Exemple hypothétique à des fins d'illustration. Les rendements sont fictifs et ne représentent aucun placement en particulier.
Pourquoi l'ordre des rendements compte autant
Pendant que tu accumules, l'ordre des rendements ne change rien : sans retraits, ces deux portefeuilles auraient terminé avec exactement le même montant. Tout change lorsque tu commences à retirer.
Quand les marchés baissent au début de ta retraite, tu dois vendre des placements à bas prix pour financer tes dépenses. Ces placements vendus ne profiteront jamais de la reprise. Ton portefeuille, plus petit, doit ensuite soutenir les mêmes retraits, ce qui l'épuise encore plus vite.
La zone de danger. C'est pourquoi les quelques années avant ta retraite et les premières années de ta retraite sont les plus risquées pour ton plan. Une fois que tes rentes du RRQ et de la Sécurité de la vieillesse sont commencées et que ta retraite est bien amorcée, le risque de séquence de rendement diminue généralement de façon considérable.
Comment se protéger du risque de séquence
- Garder une réserve sécuritaire. Plusieurs années de retraits placées dans des placements peu volatils, comme des obligations à court terme, te permettent de ne pas vendre tes actions en baisse. C'est le principe de notre Coffre de guerre.
- Prévoir de la flexibilité. Réduire temporairement tes dépenses discrétionnaires après une mauvaise année protège ton portefeuille, sans toucher à l'essentiel.
- Bien diversifier. Un portefeuille adapté à ton horizon et à tes besoins de retraits limite l'ampleur des baisses.
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Obtenir mon évaluation de retraite gratuiteContenu éducatif, qui ne constitue pas un conseil financier personnalisé. Les rendements passés ou hypothétiques ne garantissent pas les rendements futurs.
