Rembourser son hypothèque : et après?
Tu crois qu’une fois ton hypothèque payée tu vas enfin épargner plus pour ta retraite? Pas si vite. Les études montrent que la réalité est souvent bien différente…
Quand on fait un plan de retraite, la maison occupe toujours une place importante. Plus précisément, il faut réfléchir au remboursement éventuel de l’hypothèque.
Chaque paiement hypothécaire agit comme une forme d’épargne forcée : tu réduis ta dette et augmentes tes capitaux propres.
Le jour où tu fais ton dernier paiement hypothécaire, tu libères tout d’un coup cette épargne forcée. Mais la vraie question est : qu’est-ce que tu vas faire avec cet argent qui ne sort plus de ton compte chaque mois?
En théorie, tu as quatre choix :
Épargner ailleurs (REER, CELI, immobilier, etc.)
Rembourser d’autres dettes
Consommer plus
Travailler moins
Et souvent, quand je discute avec des clients, la réponse est claire :
👉 « Une fois mon hypothèque payée, je vais épargner plus pour rattraper mon retard d’épargne retraite. »
Sur papier, dans une projection de retraite, ça a l’air parfait : la liquidité libérée se transforme en épargne, et le plan fonctionne à merveille.
L’intention est bonne, mais en réalité…
Que font vraiment les ménages une fois l’hypothèque payée?
Un projet de recherche mené par l’Institut de planification financière avec les données du Danemark (où les chercheurs ont accès à des données détaillées sur les ménages) a analysé ce qui se passe après le remboursement d’un prêt hypothécaire, sur une période de 28 ans (1986 à 2014).
Résultats de l’étude présenté au congrès 2024 de l’Institut de planification financière
Résultats :
39 % de l’ancien paiement hypothécaire est absorbé par une baisse du revenu (ex. réduire ses heures de travail, prendre la retraite plus tôt).
53 % est utilisé pour rembourser d’autres dettes (auto, rénos, marge de crédit…).
Très peu est réalloué directement vers l’épargne ou l’investissement.
Et ça, c’est au Danemark, un pays reconnu pour sa bonne discipline d’épargne!
👉 Conclusion : la majorité des ménages n’augmentent pas leur épargne nette une fois l’hypothèque terminée.
Pourquoi?
Deux grandes explications :
Réduction du revenu : après des années à jongler avec une hypothèque, plusieurs se permettent de ralentir, de réduire leur rythme de travail, ou même de prendre leur retraite plus tôt.
Transfert de dettes : beaucoup accumulent d’autres dettes dans les dernières années de leur hypothèque, en se disant : « Dans 3-4 ans, mon hypothèque va être payée. Je peux me permettre d’emprunter un petit peu de sorte qu’une fois que l’hypothèque sera payée, je vais pouvoir m’attaquer à ces nouvelles dettes. ». Résultat: La dette hypothécaire est remplacée par d’autres mauvaises dettes.
Mise en garde pour la planification de la retraite
C’est tentant de bâtir un plan de retraite en se disant :
« Une fois l’hypothèque payée, je vais épargner plus. »
Dans les logiciels de planification financière, on fait souvent cette hypothèse : à partir du dernier paiement hypothécaire, l’argent libérée se dirige automatiquement vers l’épargne. Sur papier, ça fonctionne très bien.
Mais les études démontrent que, même si l’intention est bonne, dans la réalité, très peu de ménages le font vraiment.
Un bon plan de retraite ne devrait donc pas mettre trop de poids sur une hypothétique discipline future, mais prévoir dès aujourd’hui une stratégie d’épargne et d’investissement robuste.
Dire qu’on va investir une fois l’hypothèque payée, c’est un peu comme dire qu’on va commencer le gym le 1er janvier… L’intention est excellente, mais la réalité montre que peu de gens passent réellement à l’action.
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Et si tu pouvais investir plus avant la fin de l’hypothèque?
Il existe des stratégies qui permettent d’investir graduellement même si tes paiements hypothécaires te laissent peu de marge de manœuvre aujourd’hui.
Par exemple, la manœuvre Smith : une approche qui transforme tes paiements hypothécaires en placements au fur et à mesure, plutôt que d’attendre le dernier paiement.
Ce n’est pas une stratégie pour tout le monde, mais elle illustre bien qu’il existe des façons de ne pas reporter toute ton épargne à « plus tard ».
Je vais publier d’autres articles prochainement pour expliquer en détail comment ça fonctionne, ses avantages, ses risques, et dans quelles situations ça peut (ou non) avoir du sens.
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En résumé
Rembourser son hypothèque libère une liquidité importante… mais la plupart des ménages n’en profitent pas pour épargner davantage.
La réalité, c’est que l’argent libérée sert surtout à diminuer les heures de travail ou à rembourser d’autres dettes.
Ton plan financier doit être bâti de façon robuste sans dépendre uniquement de cette promesse future d’épargne.
Certaines stratégies comme la manœuvre Smith permettent de réfléchir autrement et d’investir malgré une hypothèque encore en cours.
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre informatif seulement et ne constituent pas des conseils financiers, fiscaux ou juridiques personnalisés. Chaque situation est unique. Avant de prendre une décision, il est recommandé de consulter un planificateur financier ou un professionnel qualifié.
