La loi de Murphy et ton plan de retraite

Si tu approches de la retraite, il y a une loi que tu dois connaître : la loi de Murphy en investissement.

Si tu n’es pas familier avec la loi de Murphy, c’est un adage populaire qui dit que tout ce qui peut mal tourner va finir par mal tourner.

Ton imprimante fonctionne parfaitement tout le mois, jusqu'au jour où tu dois imprimer un document cinq minutes avant de partir.

Ton téléphone est chargé tous les jours, sauf le soir où tu as besoin d'appeler un Uber.

En planification financière, cette loi prend deux formes. Et une fois qu'on les comprend, il faut agir en conséquence.

La première loi : les marchés seront en baisse pile quand tu auras besoin de ton argent

Tu veux acheter le chalet de tes rêves ? Les marchés viennent de perdre 20 %.

Tu as besoin d'argent pour une urgence familiale ? Ils sont en baisse de 30 %.

Tu annonces ta retraite ? Ils plongent de 40 %.

Est-ce qu'on sait avec certitude que ça va se passer ainsi ? Non. La plupart du temps, les marchés sont même en hausse.

Mais en te préparant au pire scénario, tu deviens prêt à tout. Antifragile.

La deuxième loi : plus le besoin est grand, plus la baisse sera brutale

Si tu dois sortir un montant important, pas pour un chalet, mais pour venir en aide d'urgence à un enfant qui traverse une épreuve, les marchés choisiront justement ce moment pour chuter.

Même chose le jour où tu prends ta retraite et que tu commences à décaisser: c'est souvent ce moment-là que les marchés choisissent pour plonger.

Résumons : règle 1, les marchés baissent quand tu as besoin de ton argent. Règle 2, plus le besoin est grand et inflexible, plus la baisse sera importante.

Alors, qu’est-ce qu’on fait avec ça ? Quelles sont les actions concrètes à mettre en place ?

Quelles sont les actions à prendre ?

Est-ce que tu devrais essayer de timer le marché, c’est à dire de sortir ton argent quand ça va mal et de réinvestir quand ça va mieux ?

Non.

Essayer de prédire les marchés est probablement la pire stratégie qui existe. Personne ne sait ce qu'ils feront demain, pas même les analystes qui en font leur métier.

Est-ce qu’on devrait complètement éviter d’investir sur les marchés ?

Non plus.

Pour te permettre de profiter pleinement de ta retraite, tu devrais envisager d’investir la majeure partie de ton épargne dans les plus grandes compagnies du monde, c’est à dire dans des actions. Pendant toute ta retraite, posséder ces compagnies t’offira la meilleure façon de continuer à dépenser sur les choses qui te font plaisir.

Maintenant, bien que l’investissement à long terme dans les plus grandes entreprises mondiales ait toujours été rentable, il y aura des années, voire des périodes de plusieurs années, où le prix de ces compagnies va chuter drastiquement.

Sachant qu’une prochaine chute du marché n’est pas une question de si, mais de quand, tu devrais toujours t’assurer d’avoir un peu d’argent en dehors des marchés.

J’ai quelques règles personnelles là-dessus.

Ma première règle, celle que j'applique avec presque tous mes clients : chaque dollar dont tu pourrais avoir besoin dans les 5 prochaines années ne devrait pas être investi sur les marchés. Sur un horizon de 5 ans, les marchés sont tout simplement trop volatils pour une personne qui décaisse.

Si tu as 5 ans devant toi, le temps joue en ta faveur. Les chances sont bonnes que les marchés se redressent.

L’argent que tu as besoin dans les 5 prochaines années, ça doit être dans des obligations court terme ou du cash.

À quoi ça ressemble concrètement ? Disons que tu prends ta retraite dans 3 ans. Tu es déjà à l'intérieur de ta fenêtre de 5 ans.

Ça ne veut pas dire que tout ton portefeuille doit être en cash ou en obligations. Seulement la portion dont tu pourrais avoir besoin de décaisser sur cette période de 5 ans. Pour quelqu'un qui prend sa retraite dans 3 ans, on prévoit donc l'équivalent de 2 années de retraits, sur les 5, à mettre de côté.

Et si tu n'as pas de besoin immédiat, que tu travailles encore et que la retraite est encore loin (plus de 5 ans) ? Tu devrais tout de même garder l'équivalent de 6 mois de dépenses en cash ou en obligations. Les imprévus arrivent : une perte d'emploi, une réparation majeure à la maison ou à l'auto, un enfant qui a besoin d'aide financière. La vie est chaotique, il faut s'y préparer.

C’est pourquoi ma règle numéro deux est que tu devrais toujours avoir l’équivalent d’au moins 6 mois de dépenses en réserve, en cash ou en obligations.

Cette réserve de 6 mois ou 5 ans, j’aime l’appeler “le coffre de guerre”.

Le coffre de guerre

Le montant à garder dans ton coffre de guerre n'égale pas tes dépenses ou ton style de vie. Il correspond à ce que tu prévois retirer de tes placements.

Ce qu'on cherche à couvrir, c'est l'écart entre tes revenus (RRQ, PSV, pension, revenu locatif, etc.) et tes dépenses projetées.

Si tu reportes tes rentes RRQ et PSV, tes retraits seront plus élevés en début de retraite et ton coffre de guerre devra l'être aussi, le temps du report.

Si tu as un fonds de pension généreux, une bonne partie de tes dépenses est déjà couverte : ton coffre de guerre peut être plus modeste.

Et si toutes tes dépenses sont couvertes par des sources garanties (RRQ, PSV, pension, rente viagère), bref, si tu es une licorne, 6 mois de réserve peuvent amplement suffire.

Pour savoir précisément combien conserver dans ton coffre de guerre, il te faut un plan de revenu de retraite. C'est ce plan qui devrait orienter tes décisions de placement, jamais l'inverse.

À lire aussi : Comment créer un plan de revenu de retraite

Arrêtes de courir après le rendement

Trop souvent, je vois des retraités qui continuent de courir après le rendement.

Si c'est ton cas, laisse-moi te poser deux questions :

Pourquoi cours-tu après le rendement ?

Et

Si tu obtiens 1 à 2 % de rendement de plus, mais que tu te retrouves à court d'argent avant 85 ans... as-tu vraiment gagné ?

Un point de rendement de plus ne vaut rien si une baisse de marché arrive au pire moment et te force à vendre à perte, ou à revoir tes projets de retraite à la baisse.

Ce n'est qu'une fois protégé contre ce qui peut mal tourner que tu as le luxe d'investir pour ce qui peut bien tourner.

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Les informations contenues dans cet article sont fournies à titre informatif seulement et ne constituent pas un conseil financier personnalisé. Les exemples et chiffres utilisés sont hypothétiques et présentés à des fins d'illustration uniquement. Chaque situation financière est unique. Je t'invite à consulter un conseiller financier pour obtenir des recommandations adaptées à ta situation personnelle.

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